Bankman-Fried milliárdos hogyan élte túl a visszaesést, és mégis terjeszkedett

A 30 éves kriptomilliárdos, Sam Bankman-Fried elárulja, hogyan kereste milliárdjait

Az FTX vezérigazgatója, Sam Bankman-Fried az iparág közelmúltbeli vérengzései közepette keresett akciókat, és azt mondta, hogy még mindig van készpénze, amit elkölthet, ha a lehetőség kopogtat.

Furcsának tűnhet. Más több milliárd dolláros kriptoóriás csődbe ment idén. Az FTX fő versenytársa, Coinbase, részvényei 70%-ot zuhantak, és alkalmazottainak egyötödét elbocsátotta a kriptográfiai árak összeomlásával.

Ennek ellenére az FTX valamilyen módon az iparág mentőövévé válik.

A 30 éves milliárdos azt mondja, hogy ez annak köszönhető, hogy bőséges készpénzt rejtett el, alacsonyan tartotta a rezsijét, elkerülte a hitelezést, és gyorsan tudott magáncégként lépni.

„Fontos volt, hogy az ipar egy darabban átvészelje ezt” – mondta Bankman-Fried a CNBC-nek adott interjújában az FTX Nassauban, Bahamákon. "Senkinek nem lesz jó hosszú távon, ha valódi fájdalmaink vannak és valódi kitöréseink vannak – ez nem fair az ügyfelekkel szemben, és nem lesz jó a szabályozásnak sem."

A kriptoiparban dollármilliárdokat töröltek ki a Terra USD kriptovaluta felbomlása körüli hetekben és a Three Arrows Capital kriptofedezeti alap kudarca. A Three Arrows-nak kitett hitelezők voltak a következő dominóhullámok. Júliusban az FTX aláírt egy megállapodást amely lehetőséget ad a hitelező BlockFi megvásárlására, miután 250 millió dolláros hitelkeretet biztosított. Az FTX emellett 500 millió dollárt nyújtott a nehézségekkel küzdő Voyager Digital számára, amely később csődöt jelentett, és tárgyalásokat folytatott a dél-koreai kriptotőzsde megvásárlásáról. Bithumb.

Bitcoin, a világ legnagyobb kriptovalutája idén értékének több mint felét veszítette.

"Nem immunis"

A kriptográfia szerelmesei a „Web3” segítségével szeretnék újraépíteni az internetet. Íme, ez mit jelent

A professzionális kereskedők körében elért sikere mellett az amerikai kiskereskedelmi közönség számára is drága földet hoz. Az FTX megvásárolta a Miami Heat NBA-arénájának, a korábbi American Airlines Centernek a névjogát. Nagy horderejű befektetőknek és márkanagyköveteknek, köztük Tom Bradynek és Gisele Bundchennek udvarolt, és Super Bowl-hirdetést jelentetett meg Larry Daviddel.

A kriptovaluta tőzsde nagyjából egymilliárd dollár bevételt hozott tavaly, a CNBC jelentett augusztusban. Bankman-Fried megerősítette, hogy a számok „megfelelő labdarúgópályán” vannak, és idén is „hasonló” szám várható, attól függően, hogy mennyire súlyos a piaci lassulás. Azt is elmondta, hogy a cég nyereséges.

Rámutatott az alacsony alkalmazotti létszámra, mint a jövedelmezőség egyik tényezőjére. Az FTX nagyjából 350 alkalmazottat foglalkoztat – ez a Coinbase munkaerő mintegy tizede.

„Mindig is igyekeztünk fenntartható módon növekedni – mindig is mélyen gyanakodtam a negatív egységgazdaságosságra, minden olyan közgazdaságtanra, amely nem vezetett valódi, egyértelmű utat a jövedelmezőséghez” – mondta. „Sokkal kevesebbet vettünk fel, mint a legtöbb helyen, de a költségeinket is kontroll alatt tartottuk.”

Bankman-Fried fizikából szerzett diplomát a Massachusetts Institute of Technology-n, és kvantitatív kereskedőként kezdte pályafutását a Jane Street Capitalnél. Megvette az elsőt bitcoin öt évvel ezelőtt, és azt mondta, hogy a széles arbitrázslehetőségek vonzották az iparág felé, amelyek „túl szépnek tűntek, hogy igazak legyenek”. 2017-ben a Bankman-Fried elindította az Alameda Research saját kereskedelmi céget, hogy teljes munkaidőben kezdje meg a kereskedést az eszközökkel. A vezérigazgató szerint a cég napi egymillió dollárt keresett, az egyik piacon vásárolt egy tőzsdén, és adott vissza más globális tőzsdéken.

A dokumentumok szerint az Alameda Research még mindig az FTX cseremennyiségének körülbelül 6%-át teszi ki látott a CNBC által. Míg Bankman-Fried továbbra is az Alameda fő részvényese, lemondott a napi tevékenységről.

Bankman-Fried elmondta, hogy az elmúlt néhány évben azon dolgozott, hogy kiküszöbölje az összeférhetetlenségeket az Alamedánál. „Már nem én vezetem az Alamedát – az FTX egyike sem. A piaci infrastruktúra semleges részének tekintjük.”

Az FTX rendkívüli növekedést mutat azóta, hogy a Bankman-Fried 2019-ben, Gary Wang társalapítója mellett elindította. Utoljára 400 millió dollárt gyűjtött be januárban, 32 milliárd dolláros értékelés mellett, amivel az elmúlt három év teljes kockázatitőke-finanszírozása körülbelül 2 milliárd dollárra nőtt.

Az FTX Trading Ltd. székhelye Antiguában található, az FTX Derivatives Markets székhelye pedig a Bahamákon található, ahol Bankman-Fried él. Az FTX Trading többek között Svájcban, Ausztráliában, Cipruson, Németországban, Gibraltáron, Szingapúrban, Törökországban és az Egyesült Arab Emírségekben vásárolt fel cégeket.

A tőzsde készpénzének mintegy felét mentőcsomagokra és felvásárlásokra költötte, legutóbb Anthony Scaramucci Skybridge Capital-jában vásárolt 30%-os részesedést.

"Még mindig van egy kis bevetésünk, ha és amikor hasznos vagy fontos" - mondta Bankman-Fried.

Három napos ajánlatok

Hogyan tanulta meg a Wall Street szeretni a bitcoint

„Nem volt világos, hogy ez nettó pozitív vagy negatív lesz-e – abban az esetben, ha a dolgok jól mentek, felfelé ívelhet” – mondta. „Eljutottunk odáig, hogy úgy érezzük, megtehetünk valamit, aminek nem triviális esélye van arra, hogy olyan összegért segítsünk, amelyet hajlandóak lennénk elveszíteni, ha a dolgok rosszul mennének.”

Túl korai lenne megmondani, hogy Bankman-Fried szorongatott kriptofogadásai megtérülnek-e. Egyes cégek egyáltalán nemet mondtak egy mentőcsomagra.

A Voyager hitelkeretének kiterjesztése után az FTX és az Alameda a vállalat megvásárlását és átstrukturálását tervezte. Felvázolta a Voyager digitális eszközeinek és hiteleinek piaci értéken történő megvásárlásának tervét. A cég úgy reagált az ajánlatra, hogy azt „alacsony labda ajánlatnak, fehér lovag megmentésének öltözve” nevezte.

„Meglepett. Ez nem lepte meg a jogi csapatunkat” – mondta. „Őszintén szólva azt hittem, hogy látják az ajánlatunkat, és csak azt mondják… természetesen elfogadjuk.”

Bankman-Fried szerint további megbeszélések zajlanak, és a válaszok „kiábrándítóak”. Azt mondta, hogy a probléma az volt, hogy a javaslat semmilyen díjat nem vett fel.

„Ha díjak beszedésével foglalkozik, akkor lehet, hogy a mi ajánlatunk nem az, amit szeretne” – mondta. „Úgy gondolom, hogy ez egy alacsony ajánlat volt azoknak a tanácsadóknak, akik díjat akartak fizetni ebben az ügyben. Nem erre gondoltam. Az ügyfelekre gondoltam. De jelenleg ez a legjobb tudásom a történtekről.”

A következő… Warren Buffett?

Bankman-Fried legújabb kriptográfiai lépései döntetlent hoztak összehasonlítások Warren Buffett 2008-as stratégiájával. A Berkshire Hathaway legendás elnök-vezérigazgatója 5 milliárd dolláros befektetéssel állította meg a vérzést a pénzügyi válság idején. Goldman Sachs. Ez végül 3 milliárd dolláros nyereséget hozott az Omaha, Nebraska székhelyű konglomerátum számára.

„Van néhány párhuzam” – mondta Bankman-Fried. „Valószínűleg több különbség van. Először is, nem hiszem, hogy Warren Buffett a következő Warren Buffettnek hívna. A közelmúltban, amennyire van párhuzam, azt vizsgálják, hogy mely eszközök vannak olyan helyen, ahol nagy szükségük van tőkére.”

Bankman-Fried azt mondta, hogy talál olyan helyeket, ahol "egyszerre jó befektetéseket hajthat végre, és segíthet megvédeni őket, ügyfeleit és az ökoszisztémát". Bár néha csak az egyik van a kínálatban, nem mindkettő.

Üdvözölte Buffett hosszú távú, értékes befektetési képességét is. A befektető megmutatta, hogy „nincs szükség egyetlen zseniális innovációra vagy rálátásra, ezt úgy is megteheti, ha évtizedek során jó döntést hoz jó döntés után, és ezt kiegészíti.”

Amit tudnia kell kriptobefektetések előtt

Buffetthez hasonlóan Bankman-Fried is aláírta a Giving Pledge-et: a világ leggazdagabb egyének ígéretét, hogy vagyonuk nagy részét jótékony célra fordítják. Bankman-Fried elmondta, hogy idén nagyjából 100 millió dollárt adományozott a jövőbeli járványmegelőzésre összpontosítva. Buffetthez hasonlóan szerényen él. Bankman-Fried 10 szobatársával és egy Gopher nevű Goldendoodle-lel osztozik egy házon. Toyota Corollát vezet, és azt mondta, nem érdekli a jacht vagy a Lamborghini túlkapásai.

A két szerény befektető azonban élesen eltér a kriptovalutákkal kapcsolatos álláspontjukról.

Buffett és üzlettársa, Charlie Munger voltak kritikus a kriptovalutákkal szemben az évek alatt. 2018-ban például Buffett a bitcoint „valószínűleg patkányméreg négyzetének” nevezte. Az év elején Buffett azt mondta nem venné meg a világ összes bitcoinját 25 dollárért, mert „nem termel semmit”.

Buffett „fontosnak” nevezte a mögöttes blokklánc-technológiát, de nem ingott meg attól a gondolattól, hogy „a bitcoinnak egyáltalán nincs egyedi értéke”. A blokkláncok digitális adatbázisok, amelyek kriptovaluta-tranzakciókat és bizonyos esetekben egyéb adatokat tárolnak. Fő felhasználása a kriptovaluták, például a bitcoin táplálása volt. A technológia rajongói azonban azt mondják, hogy az egészségügyben, az ellátási lánc logisztikájában és más pénzügyi területeken is felhasználható lenne.

"Ezzel természetesen nem értek egyet" - mondta Bankman-Fried. „Remélem, [Buffett] ezzel sem ért egyet. Nem hiszem, hogy céget kellene vezetnie, ha ő így gondolja, de nem hiszem, hogy ő valóban így gondolja. Szerintem ez nagy valószínűséggel hiperbola volt” – mondta. "Hiányzott neki a blokklánc erejének egy része – először is hiányzott a lendületből, és mi készteti az embereket arra, hogy új eszközt akarjanak."

Helyesbítés: Gisele Bundchen az FTX márkanagykövete. Egy korábbi verzió hibásan írta le a nevét.

Repedések jelennek meg a DeFi-ben, a kripto „Wild West”-ben

Forrás: https://www.cnbc.com/2022/09/16/how-billionaire-bankman-fried-survived-the-slump-and-still-expanded.html