Az arany minden idők csúcsát éri el, ahogy az amerikai dollár lejjebb esik, az amerikai NFP a fókuszban

  • Az arany árfolyama ragaszkodik a visszafogott amerikai dollár erősödéséhez 
  • A 10 éves amerikai hozamok tovább emelkednek, mivel a kereskedők megemelték a Fed júniusi kamatcsökkentési várakozásait.
  • Az amerikai NFP-jelentés fogja irányítani a következő nagy lépést az Arany számára.

Az arany árfolyama (XAU/USD) minden idők csúcsát 2,270 dollár fölé frissítette a keddi korai New York-i ülésszakon, mivel az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatala (BLS) februárra stabil JOLTS álláshirdetéseket közölt. Az amerikai munkaadók 8.756 millió új állást jelentettek be, hasonlóan a 8.74 milliós várakozásokhoz és a januári 8.748 milliós előzetes várakozásokhoz, 8.748 millióról lejjebb módosítva. A US Dollar Index (DXY) enyhén esett a 105.00-as négyhavi csúcsok frissítése után 104.70-re.

Úgy tűnik, az arany nem áll készen arra, hogy feladja a nyereséget azon várakozások miatt, hogy a februári személyes fogyasztási kiadási árindex (PCE) alapadata, amely két éve a legalacsonyabb, a Fed-et azon a pályán tartja, hogy idén háromszor csökkentse a kamatlábakat.

A jövőben az arany árfolyama nyomást gyakorolhat arra, hogy fenntartsa a magasabb szintet, mivel az amerikai kötvényhozamok megnövelték felfelé ívelő emelkedésüket, a 10 éves amerikai államkincstár hozama 4.34%-ra emelkedhet. A hozamemelkedés azért következett be, mert a befektetők visszafogták azon várakozásaikat, hogy a Federal Reserve (Fed) júniusban kamatcsökkentésre fog fordulni. A kamatozó eszközök magasabb hozama növeli a nem hozamú eszközökbe, például aranyba történő befektetések alternatív költségét.

Ezen a héten a befektetők az Egyesült Államok nem mezőgazdasági bérszámfejtésére (NFP) összpontosítanak márciusban, amelyet pénteken tesznek közzé. A munkaerő-piaci adatok támpontokat adhatnak arra vonatkozóan, hogy a Fed mikor kezdheti el a kamatcsökkentést. 

Napi összefoglaló piaci változások: Az arany ára erősödést mutat a stabil amerikai álláshirdetési adatok után

  • Az arany ára a többszörös ellenszél ellenére is minden idők rekordja, 2,270 dollár fölé. Az amerikai dollár javuló kilátásai az Egyesült Államok feldolgozóiparának erős PMI-je és a júniusi Federal Reserve kamatcsökkentést támogató fogadások csökkenése miatt nem tudták lefelé nyomni az arany árfolyamát.
  • Az Egyesült Államok és más fejlett gazdaságok gazdasági kilátásai közötti eltérés erősítette az amerikai dollár kilátásait. Míg 2023-ban a nagyobb fejlett gazdaságok csekély növekedést produkáltak, az Egyesült Államok gazdasága robusztus, 2.5%-os ütemben nőtt. Ehhez járul az is, hogy az amerikai gyártási PMI visszatért a bővüléshez, tovább erősítve a gazdasági kilátásokat.
  • Hétfőn az Egyesült Államok Ellátási Menedzsment Intézete (ISM) arról számolt be, hogy gyártási PMI-je az 50.0-s küszöb fölé emelkedett, 50.3-ra, ami jobb, mint a várt 48.4 és a korábbi 47.8. A Manufacturing PMI visszatért a terjeszkedéshez, miután 16 hónapos szerződést kötött. 
  • Az Egyesült Államok erős gazdasági kilátásai aláásták a piaci várakozásokat arra vonatkozóan, hogy a Fed júniustól kezdje meg a kamatcsökkentést. A CME FedWatch eszköze szerint a kereskedők 63%-os eséllyel áraznak arra, hogy a Fed júniusban csökkenti a kamatlábakat, szemben az egy héttel ezelőtti 70%-kal.
  • Ennek ellenére úgy tűnik, hogy a befektetők bíznak az idei három kamatcsökkentésben, ahogy azt a Fed legutóbbi pontrajzában előrevetítette. Jerome Powell, a Fed elnöke pénteken az Egyesült Államok központi PCE-árindexének februári adatainak közzététele után kijelentette, hogy a legfrissebb amerikai inflációs adatok „azzal a vonallal összhangban vannak, amit szeretnénk látni”. Powell azonban azt is elismerte, hogy nincs szükség arra, hogy a Fed a kamatcsökkentéssel kapkodjon.

Technikai elemzés: Az arany ára 2,270 dollár fölé kúszik

Az arany árfolyama magasabban forog, közel minden idők csúcsához, 2,270 dollár körül. A nemesfém megerősödött, miután március 2,223-én meghaladta a korábbi élettartam csúcsát, 21 dollárt. Az arany árfolyamának további felfelé mutatója lehetséges, mivel ismeretlen területen kereskednek. Minden rövid és hosszú távú exponenciális mozgóátlag (EMA) magasabbra esik, ami erős rövid távú keresletre utal.

A 14 periódusos Relative Strength Index (RSI) 78.00 közelében mozog, ami erős felfelé irányuló lendületet jelez. Az árak és az RSI közötti eltérés jelei és a túlvásárolt szintek azonban korrekciót eredményezhetnek.

 

Foglalkoztatási GYIK

A munkaerő-piaci feltételek kulcsfontosságú elemei a gazdaság állapotának felmérésének, és így a valuta értékelésének kulcsfontosságú tényezői. A magas foglalkoztatottság vagy alacsony munkanélküliség pozitív hatással van a fogyasztási kiadásokra és ezáltal a gazdasági növekedésre, növelve a helyi valuta értékét. Ráadásul a nagyon feszes munkaerőpiac – egy olyan helyzet, amelyben hiány van a nyitott pozíciók betöltésére – az inflációs szintre és így a monetáris politikára is hatással lehet, mivel az alacsony munkaerő-kínálat és a magas kereslet magasabb bérekhez vezet.

A gazdaságban a fizetések növekedési üteme kulcsfontosságú a döntéshozók számára. A magas bérnövekedés azt jelenti, hogy a háztartásoknak több pénzük van elkölteni, ami általában a fogyasztási cikkek árának emelkedéséhez vezet. Ellentétben a volatilisabb inflációs forrásokkal, például az energiaárakkal, a bérnövekedést a mögöttes és tartós infláció kulcsfontosságú összetevőjének tekintik, mivel a fizetésemeléseket valószínűleg nem fogják visszavonni. A jegybankok világszerte nagy figyelmet fordítanak a bérnövekedési adatokra, amikor monetáris politikáról döntenek.

Az, hogy az egyes jegybankok milyen súlyt tulajdonítanak a munkaerő-piaci feltételeknek, a célkitűzéseitől függ. Egyes jegybankok az inflációs szint szabályozásán túl kifejezetten a munkaerőpiaccal kapcsolatos megbízatással rendelkeznek. Az USA Federal Reserve (Fed) például kettős mandátummal rendelkezik: a maximális foglalkoztatás és a stabil árak előmozdítása. Eközben az Európai Központi Bank (EKB) egyedüli mandátuma az infláció kordában tartása. Mindazonáltal, és bármilyen mandátumuk ellenére is, a munkaerő-piaci feltételek fontos tényezőt jelentenek a döntéshozók számára, tekintettel a gazdaság egészségének mérőszámára és az inflációhoz való közvetlen kapcsolatára.

 

Forrás: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-trades-near-fresh-record-highs-supported-by-safe-haven-bids-202404021055