Az ETF stratégiák megoldást jelenthetnek a Treasury kereskedési kihívásaira

Mivel a rövid lejáratú kincstári kötvény ETF-ek nagy beáramlást látnak, egyre több befektető választ egy kötvényes stratégiát a makrogazdasági kihívásokra. 

A kincstári kötvények vásárlása általában magában foglalja egy számlanyitást a TreasuryDirect-en vagy olyan brókercégeken keresztül, mint a Charles Schwab. Dave Nadig, a VettaFi pénzügyi futurológusa azonban azt mondta, hogy ez gyakran bonyolult lehet.

„Nem az a helyzet, hogy egyszerűen csak rákattinthat egy gombra, és megtekintheti a The Wall Street Journalban olvasott vagy a CNBC-n látott címsorok arányát” – mondta Nadig. Bob Pisani a CNBC-nETF Edge" hétfőn. „[És ha] valami olyasmit szeretne csinálni, mint az egyensúly helyreállítása a hónap 15. napján, akkor most egy teljesen más fájdalom világa van.”

A TreasuryDirect és a brókercégek felsorolják az összes olyan CUSIP-t, amelyek azonosítják a jelenleg aukción lévő pénzügyi eszközöket. Nadig megjegyezte, hogy ezek egy sor terméket tartalmazhatnak a múlt hónapban közzétett legutóbbi futamidejű zéró kupon kötvénytől a most lejáró 15 éves kötvényig. 

Ezzel a nagyszámú termékkel a befektetők hajlamosabbak a hibákra, amikor az egyes dollárösszegeket újraegyensúlyozzák vagy allokálják, mondta.

„Ezek a dolgok kényelmetlenné és gyakran drágábbá teszik, mintha csak egy 15-20 bázispontos ETF-et vásárolnánk, amely megteszi az Ön helyett” – tette hozzá Nadig.

Amikor rövid lejáratú kincstári kötvényekbe kíván fektetni, Nadig azt tanácsolta, hogy keressen olyan ETF-termékeket, mint ez, vagy egy versenytárs ETF-termékeit, amelyek hasonló kitettséget kínálnak.

Pénteken a 2 éves kincstár (US2Y) A hozam több mint 4 bázisponttal 4.86%-ra esett, de a hozamok még így is 43 bázisponttal nőttek idén. A 6 hónapos kincstár (6 millió USD) jelenleg a legmagasabb hozamot tartja 5.137%-on a pénteki záráskor.  

Az F/m Investments – egy 4 milliárd dolláros több butik befektetési tanácsadó – hat új egykötvényes ETF piacra dobására készül – jelentette ki a cég informatikai igazgatója, Alex Morris hétfőn a szegmens során.

"Látni fogja a 6 hónapos, 3 éves, 5 éves, 7 éves, 20 éves és 30 éves megjelenést" - mondta.

A cég először augusztusban indított három egykötvényes ETF-et – a US Treasury 10 Year ETF (UTEN), US Treasury 2 Year ETF (UTWO)és Amerikai kincstári 3 hónapos váltó ETF (TBIL). Morris megemlítette, hogy az ETF-ek iránti kereslet növekedése késztette a céget arra, hogy szélesebb kínálattal dolgozzon.

„Az emberek arra kértek minket, hogy adjunk nekik egy teljes tarifakészletet” – mondta. „Tehát amikor a hozamgörbe eltolódik, azzal együtt is elmozdulhatnak. Meg fogjuk adni az embereknek, amit kértek.”

Az egykötvényes ETF-termékek több kínálata lehetővé teszi a befektetők számára, hogy tovább diverzifikálják portfólióikat. Nadig kifejtette, hogy ez a diverzifikáció minimálisra csökkenti az egykibocsátású feltörések kockázatát, mint például a kincstári kötvények átárazódása vagy a bevételi recesszió.

„Nem akarja, hogy az összes tojás egy kosárban legyen, [és] a kötvények hagyományosan mindig is az a diverzifikáló tényező, amikor a részvények cikáznak” – mondta.

Nadig azonban rámutatott, hogy a részvény/kötvény arány felmérése nem az egyetlen lehetőség a befektetők számára, hogy kihasználják.

„Ez egy fantasztikus lehetőség az emberek számára, hogy átgondolják az esetlegesen fennálló, egymással ellentétes hatású eszközök szerepét” – mondta. „Legyen szó az otthoni tőkéről vagy egy menedzselt határidős termékről.”