Sam Bankman-Friednek sikerült elcsábítania a kriptográfiai világ nagy részét. Most jön a következő reggel.
As a boncolás Sam Bankman-Fried kriptobirodalma elkezdődik, érdemes elmondani, hogy mindenhol vörös zászlók voltak. Hiányoztuk őket.
Szinte túl szép sikertörténet volt ahhoz, hogy ellenálljunk. Alig több mint három éven belül az FTX a semmiből 32 milliárd dolláros céggé válna. Most megint a semmi.
Útközben befektetők, politikusok, szabályozók és igen, újságírók ejtették a labdát. A Bankman-Friedben csilingelő energiájával, feneketlen optimizmusával és a határidőn belüli nyitottságával olyan csatornát találtunk a kriptovaluták őrült világához, amely segíthet megérteni az egészet.
A kép elfogadása azonban a hitetlenség felfüggesztését jelentette.
A nyomok ott voltak, gyakran egyenesen magától az SBF-től érkeztek. David Rubensteinnel, a Carlyle Group egyik alapítójával és a Bloomberg TV műsorvezetőjével beszélgetve Bankman-Fried elmagyarázta, miért hozta létre az FTX-et. Ez előrevetítené a börze megszűnését.
Az FTX maga a férfi elmondása szerint az Alameda Researchnél, a kripto-központú saját kereskedelmi cégénél tapasztalt frusztráció miatt született.
Alameda rengeteg pénzt keresett, de kereshetett volna többet is. A kockázati tőke nem volt hajlandó készpénzt adni 20 éves kereskedőknek, függetlenül attól, hogy állítólag 100%-os évesített hozamuk van. Tehát ehelyett Alameda bízott „hitelkeretek összerakása” hogy kiépítse tőkebázisát – mondta Bankman-Fried.
Az akkoriban ragyogónak tűnő csapásra az FTX egyszerű, elegáns módon tudta megoldani a problémáit. Saját tőzsde felépítésével Bankman-Fried létrehozhat egy olyan platformot, amely az Alameda kereskedési igényeihez igazodik, és kipipálhatja a kockázatitőke-pénzek vonzására szolgáló négyzeteket. Az FTX elfogadná a szlogenet – „kereskedők építették, kereskedők számára” - ez egy finom pörgés volt az Enron által valaha használt kereskedési platformon.
A VC-k beledöbbentek a fiatal zsenibe, most, hogy cseréje volt.
A bizonyítékokért keresse fel a Sequoia Capital, a tiszteletreméltó kockázatitőke-társaság és a Bankman-Fried egyik legnagyobb támogatója webhelyét.
A jótékonykodóan hagiográfiának mondható részben a cég szeptemberben egy magazin-jellegű írást tett közzé partnerei idézeteivel, amelyek leírják a Bankman-Friedben látottakat. A címe: „Sam Bankman-Friednek megváltó komplexuma van – és talán neked is kellene”.
„Kínos módon soha nem próbáltuk elérni Samet, mert úgy gondoltuk, hogy nincs szüksége ránk” – mondta Michelle Bailhe, a Sequoia partnere a történetben. „Azt hittem, csak pénzt vernek, és egyáltalán nincs szükségük befektetőkre.” A Sequoia nemrég eltávolította a cikket a webhelyéről.
Sequoia csak később tudta meg, hogy Bankman-Fried videojátékokkal játszott a találkozón. Úgy tűnik, nem ez volt az egyetlen alkalom, amikor több feladatot végzett, míg mások arra koncentráltak, amit mond. A Bloomberg történet a Bankman-Fried azt állította, hogy játszott League of Legends ahogy a New York-i Economic Clubhoz fordult.
Amit a Sequoia és más befektetők láthattak, túl a Bankman-Fried elképzelésén egy olyan alkalmazásról, amelyben banánt vagy bitcoint lehet vásárolni, az egymással kapcsolatban álló vállalatok összetett hálózata volt.
Ennek a legaggasztóbb aspektusa lenne a legnyilvánvalóbb.
Az Alameda, egy saját tulajdonú kereskedelmi cég most ugyanazon vezetés alatt állna, mint egy nyilvános tőzsde. Akár a kezdetektől fogva tervezték, akár csak egy utolsó kísérlet volt a kereskedő cég évekkel későbbi megmentésére, az FTX-t készpénzes tehénként használják az Alamedának a felszínen tartása érdekében.
2022 áprilisában a Bloomberg's-en Páratlan sok podcast, Bankman-Fried elmagyarázta, hogyan lehet értéket létrehozni a semmiből tokenek segítségével. Bár magyarázata elhagyta a házigazdákat "döbbenten" - az ő szavuk -, amit leírt, egy olyan folyamat kísértetiesen hasonlított ahhoz, amiben most azt gyanítjuk, hogy az FTX és az Alameda részt vett. Az FTX token árát állítólag Alameda támasztotta alá, és állítólag Alameda fedezetként használta a tokent saját finanszírozására. kereskedelmi tevékenység.
Nincs szükség MBA-ra ahhoz, hogy tudja, hogy a tőkeáttétel – pénzkölcsönzés, amellyel kereskedhet – gyilkos lehet. Bár felerősítheti a nyereséget, pusztító veszteségekhez is vezethet.
Bankman-Fried mégis az ilyen kereskedés híve volt. A Bitcoin 2021 konferencián visszautasította azokat a figyelmeztetéseket, amelyek szerint a kereskedési stratégia nem megfelelő a kriptovaluták számára.
„Azt az álláspontot képviselheti, hogy a tőkeáttétel rossz” – mondta mondott. – Ezt el lehetne hinni, de én ezt nem hiszem el.
Bár minden részlet még nem derült ki, eddig úgy tűnik, hogy Alameda tőkeáttétele hozzájárult a bukásához.
A befektetőket, akik százmilliókat adtak át az FTX-nek, megbabonázhatták az SBF-ről, mint a világ első trilliósáról szóló elképzelések, de lelkesedésüket a média vagy a szabályozók nem tartották kordában.
A Bankman-Fried a podcastok és a konferenciák egyik fő támasza volt. A magazinok címlapjain szerepelt (többek között Forbes), és határidőre az újságírók rendelkezésére bocsátotta magát.
Ahogy az FTX egyre előtérbe került, kevés kérdés merült fel azzal kapcsolatban, hogy hogyan nőtt ilyen gyorsan ilyen nagyra. Bankman-Fried azonban többet tett annál, mint hogy a médiával formálja imázsát. Ő csatlakozott hozzá. Júniusban a New York Times beszámolt arról, hogy támogatja a Semafort, a timsók által alapított médiastartot Times és a Bloomberg.
A pénzügyi újságírás legnagyobb neve előtt is megnyitotta életét. Michael Lewis, a „The Big Short” szerzője állítólag követte az SBF-et legújabb könyve kapcsán.
A Bankman-Fried és az FTX újságírókkal ápolt meghitt kapcsolata közelebbről megvizsgálhatta.
Brett Harrison, az FTX amerikai kriptotőzsde elnöke szeptember végén indoklás nélkül távozott a cégtől. A mozdulat felhúzta a szemöldökét, de az újságírók a megszólalásra való vonakodását inkább motivációnak tekintették, hogy rögtönzött táncvideót forgatjanak vele, semmint arra, hogy jobban beleássanak abba, ami késztette arra, hogy elinduljon. Legalább egy riporter (egy másik hírszervezetnél) elvetette azt az ötletet, hogy mélyebbre ássák az FTX-et és az Alamedát, mert baráti kapcsolatban voltak az alapítóval.
A kormány tisztviselőit nem kevésbé lenyűgözték az FTX-féle csodafajták.
Akár a nagysága miatt – Bankman-Fried közel 40 millió dollárt adományozott jelölteknek a legutóbbi félidős választási ciklusban –, akár azért, mert az FTX-nek forgóajtó mert szabályozók Az iparba akart költözni, a kriptobárónak Washington füle volt.
Az elmúlt évben többször is tanúskodott a Kongresszusnak olyan témákban, mint a kriptopiacok szabályozása és nyilvántartások show személyesen találkozott a SEC elnökével, Gary Genslerrel.
A Capitol Hillen való egyik fellépése során Bankman-Fried a átláthatóság amelyet az olyan tőzsdék biztosítanak a szabályozóknak, mint az FTX. A megjegyzés éles ellentétben áll csütörtöki tweetjeivel, amelyekben ő hibáztatta a cég problémái a „bankkal kapcsolatos számlák rossz belső címkézésével” kapcsolatban, ami miatt rosszul számolta ki, mekkora tőkeáttételt alkalmaznak az FTX-felhasználók.
Az FTX sikertörténetét azonban nem mindenki vette meg.
Hónapok óta kongatja a vészharangot Marc Cohodes, a működőképes baromdetektorral rendelkező évelő short-eladó.
„Az én nézetem szerint soha semmi sem jött össze” – mondta Cohodes Forbes. „Azt hiszem, az SBF Bernie Madoffot Jézus Krisztushoz fogja hasonlítani.”
Aztán ott van az Orthogonal Credit, korábban az Alameda Research hitelezője. Csütörtökön Ortogonális Twitteren hogy az év elején megszakította kapcsolatát Alamedával.
„Az év eleji Alameda átvilágítása során a csapat számos kulcsfontosságú gyengeséget azonosított: a) az eszközök minőségének romlása; b) nem világos tőkepolitika; c) kevésbé megbízható működési és üzleti gyakorlat; és d) egyre bizáncibb vállalati struktúra” – olvasható a Twitteren. „Figyelembe vettük ezeket a fő gyengeségeket, és kereskedelmi döntést hoztunk az intézményi hitelezési kapcsolatunk megszakítása mellett.”
Mégis, a hinni akarás ereje erősnek bizonyult. Bankman-Fried volt a csodagyerek, aki olyan munkatársaival együtt, mint Alameda vezérigazgatója Caroline Ellison, egész éjjel-nappal azon dolgozott, hogy meghódítsa a piacot, amely soha nem alszik.
Az SBF-mítosz, amelyet az SBF művelt, az volt, hogy nem a saját gazdagodása miatt volt benne. Ő volt egy zsoldos, és a kripto segítségével halmozhat fel egy vagyont, amelyet a világ jobbításáért akart odaadni. Most lehet, hogy nem sok mindent lehet adni.
A kriptokirály sírfelirata egy Slack-üzenet lehet, amelyet állítólag Bankman-Fried küldött a héten az alkalmazottaknak.
„A következő héten emelést hajtunk végre” – áll az üzenetben. „Ennek az emelésnek a célja az lesz, hogy az ügyfelek először helyesen cselekedjenek; második a jelenlegi és lehetséges új befektetők; harmadszor ti srácok. És egy olyan hipotetikus világban, ahol minden elképesztően alakul, és mindenki jól csinálja, talán jómagam is, mint befektető.”
TÖBB FELTÉTELEK
Forrás: https://www.forbes.com/sites/brandonkochkodin/2022/11/11/the-red-flags-on-ftx-we-all-seemed-to-miss/