A tőzsdei veszteségek 9 billió dollárt töröltek ki az amerikaiak vagyonából

A zuhanó részvénypiacok több mint 9 billió dollárnyi vagyont irtottak ki az amerikai háztartásokból, nagyobb nyomást gyakorolva a családok mérlegére és kiadásaira.

A Federal Reserve adatai szerint az amerikaiak vállalati részvényeinek és befektetési jegyeinek állománya a második negyedév végére 33 billió dollárra esett vissza az év eleji 42 billió dollárról. A főbb piaci indexek július eleje óta még tovább esnek, és a kötvénypiac további veszteségekkel jár, a piaci szakértők szerint a pénzügyi piacok jelenlegi vagyonvesztése elérheti a 9.5-10 billió dollárt.

kapcsolódó befektetési hírek

A befektetőknek nem szabad megvárniuk, amíg a Fed ezúttal megmenti a piacot

A közgazdászok szerint a visszaesések hamarosan átgyűrűzhetnek a gazdaságon, nyomást gyakorolva az amerikaiak mérlegére, és esetleg ronthatják a kiadásokat, a hitelfelvételt és a befektetéseket. Mark Zandi, a Moody's Analytics vezető közgazdásza szerint a veszteségek közel 0.2 százalékponttal csökkenthetik a reál-GDP növekedését a következő évben.

"A részvényvagyon eddig elszenvedett vesztesége, ha tartós marad, csekély, de jelentős ellenszél lesz a fogyasztói kiadások és a gazdasági növekedés felé az elkövetkező hónapokban" - mondta Zandi.

A legnagyobb veszteségeket a gazdagok viselik, mivel ők birtokolják a részvények nagy részét. A Federal Reserve szerint az amerikaiak felső 10%-a több mint 8 billió dollárt veszített tőzsdei vagyonából idén, ami 22%-os csökkenést jelent részvényvagyonában. A felső 1% több mint 5 billió dollárt veszített tőzsdei vagyonából. Az alsó 50% mintegy 70 milliárd dollárnyi részvényvagyont veszített.

A veszteségek hatalmas és hirtelen fordulatot jelentenek a részvényesek számára, akik a világjárvány óta rekordvagyont hoztak létre a részvények szárnyalásával. A 2020-as piaci mélyponttól a 2021 végi csúcsig Amerika részvényvagyona csaknem megduplázódott, 22 billió dollárról 42 billió dollárra. A vagyon zöme a csúcson lévőkhöz került, mivel a Federal Reserve szerint az amerikaiak leggazdagabb 10%-a birtokolja az egyénileg birtokolt részvények 89%-át.

A részvények csökkenése és a csúcson lévők viselik a legtöbb veszteséget, a vagyoni egyenlőtlenség idén kissé csökkent. A második negyedév végén a legfelső 1% birtokolta az ország háztartási vagyonának 31%-át, szemben az év eleji 32.3%-kal. A felső 10%-hoz tartozó vagyon aránya 69%-ról 68%-ra csökkent.

Míg az amerikaiak az emelkedő lakásárak miatt gazdagodtak, a nyereséget bőven ellensúlyozta a tőzsdei veszteségek. Amerika lakásvagyona az év első felében 3 billió dollárral 41 billió dollárra nőtt. A nyereség csak körülbelül egyharmada a tőzsdén elvesztett összegnek. A jelzáloghitel-kamatok emelkedésével azonban a lakásárak csökkenni vagy lehűlni kezdtek sok piacon.

A részvényvagyon csökkenése szintén jóval meghaladja a 6 billió dolláros negyedéves részvényveszteséget a járvány kezdetekor 2020-ban. Míg a részvénypiacokon százalékos alapon nagyobb esések voltak, az idei részvényveszteség az eddigi legnagyobbak közé tartozik dollár alapon.

A nagy kérdés az, hogy az állomány csökkenése mennyire befolyásolja a fogyasztói kiadásokat. Egyelőre kevés jel mutat arra, hogy a jómódú fogyasztók csökkentették volna kiadásaikat. Egyesek szerint azonban a „negatív vagyoni hatás” – az az elmélet, hogy a vagyon csökkenése a kiadások csökkenéséhez vezet – hamarosan elharapódhat, különösen, ha a piaci hanyatlás folytatódik.

Zandi szerint az Egyesült Államokban elvesztett részvényvagyon 54 milliárd dollárral csökkentheti a fogyasztói kiadásokat a következő évben. Hozzátette azonban, hogy a „részvényvagyon-hatás” kisebb, mint a múltban, mivel a gazdagok ekkora részvényarányt birtokolnak, és „jelentős többletmegtakarításuk halmozódott fel a járvány során”.

„Mivel a megtakarítási párnájuk olyan nagy, nem érzik majd annyira kénytelenek többet megtakarítani, tekintettel részvényvagyonaik csökkenésére” – mondta.