A Ford elérte a 100 milliárd dolláros piaci sapkát – miért eshet 52%-ot a részvénye

A Ford (F) győzelmei folyamatosan gyűlnek. 

Lenyűgöző megrendelések az új elektromos F-150-re. A Ford ivadéka, Bill Ford, bizalmat tanúsítva vesz egy raktárkészletet. Ezen a héten az autóóriás piaci tőkéje 100 milliárd dollárra emelkedett, míg a városon átívelő rivális GM (GM) semleges maradt, körülbelül 89 milliárd dollárnál. A makacs címek ellenére Adam Jonas, a Morgan Stanley hosszú távú autóelemzője úgy gondolja, hogy a Ford részvényei megelőzték magukat. 

Hogy előre? A veterán számcsináló új jegyzetében azt mondta, hogy a Ford részvényei 52%-kal 12 dollárra zuhannak. Értékelése a piac egyik legforróbb részvényén? Alulsúly, vagy az Eladás megfelelője. 

„A tőzsde vonzereje a Ford EV-történet iránt továbbra is meglep bennünket” – ismeri el Jonas. 

A Wall Street újonnan felfedezett bullishja a Ford részvényeivel kapcsolatban a vállalatnál folyamatban lévő működési fordulatot tükrözi Jim Farley vezérigazgató és Bill Ford ügyvezető elnök által a környezetbarátabb autók iránti törekvése alatt. A Ford szilárd harmadik negyedéves eredménye is segített.

A Ford harmadik negyedéves kiigazított nyeresége részvényenként 51 cent volt, ami felülmúlja az elemzők 27 centes becslését. A 33.2 milliárd dolláros nettó árbevétel mintegy 800 millió dollárral felülmúlta az elemzői előrejelzéseket, annak ellenére, hogy a félvezetőhiány rontotta a termelési szintet.

A Ford becslései szerint a teljes évre 10.5 milliárd dollárra 11.5 milliárd dollárra korrigált profitot. Korábban a Ford 9-10 milliárd dolláros bevételre számított. A társaság visszaállította az osztalékot is, amelyet a járvány csúcspontján, 2020-ban csökkentett.

Jonas azt állítja, hogy ezeknek a tényezőknek a többségét most a Ford részvényeibe árazták be, amelyek az elmúlt évben 155%-ot emelkedtek az egekbe. Másrészt a Ford részvényeinek számos lefelé mutató kockázata van, amelyekről Jonas matematikája szerint a piac megfeledkezik.

„Aggodalmunk a ciklikus átlagvisszafordítással kezdődik. Ez nem csak a Ford problémája, hanem az egész ágazatra kiterjedő. Míg az autógyártó cégek élvezni fogják a termelés helyreállítását és a készletek feltöltését, úgy gondoljuk, hogy ez az árak csökkenésével, a keverék (csatorna és termék) romlásával és az inputköltségek növekedésével párosul majd” – mondja Jonas. A 25 dolláros szintről úgy gondoljuk, hogy a Ford elektromos járművek terén elért sikerére vonatkozó elvárásokat nehéz túlszárnyalni, bár megvalósítható. Sokkal intenzívebb versenykörnyezetet várunk az elektromos járművek között az olyanoktól, mint a Tesla, a Rivian, a régi OEM-ek és más induló vállalkozások.”

A történet folytatódik

De még Jonas is elismeri, hogy a Ford részvényei rövid távon megőrizhetik bullish elfogultságát.

„A részvények lehetősége a támogató ciklus, az erős ICE jövedelmezőség (csúcsárazás és mix), valamint a közelgő elektromos járművek bevezetésének ígérete és izgalma kombinációját élvezheti az idei év első felében” – teszi hozzá Jonas. .

Más szóval, ne zárjon ki több nyereményt.

Brian Sozzi nagy szerkesztő és horgony a Yahoo Finance-nál. Kövesse Sozzit a Twitteren @BrianSozzi és LinkedIn.

Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, Youtubeés reddit