5 ok, amiért az egyes részvények és kötvények jobbak, mint a termékek

Mielőtt a befektetési alapok de facto standard befektetési lehetőséggé váltak volna a 401(k) tervekben, mielőtt a 401(k) tervek de facto standard nyugdíj-megtakarítási lehetőséggé váltak, a legtöbben egyedi értékpapírokba fektettek be. Persze akkoriban is léteztek befektetési alapok, de gyakran nagy jutalékokat, még nagyobb front-end terhelést hordtak fel, és hogy eltántorítsák a távozástól, a befektetési alapok nagy back-end díjakat szabtak ki.

Egyszerűen fogalmazva, a befektetési alapok túl sokba kerülnek egy átlagos befektető számára. A „költség” pedig nem az alap mögöttes kiadási arányra vonatkozik, hanem azokra a tényleges költségekre, amelyeket fizetnie kell azért, hogy befektetési pénzét másokkal egyesítse.

A kis összegű befektetők számára a befektetési alapok jelentették a gyors módot a professzionális menedzsment biztosítására. Ezenkívül lehetőséget biztosítottak a nagyobb diverzifikációra (bár az akadémiai tanulmányok később azt mutatják, hogy diverzifikált portfóliót lehetett létrehozni mindössze egy tucat értékpapírból).

Manapság szinte mindenki befektetési alapokba fektet be. Mivel a 401(k) terveken belül mindenütt jelen vannak, szinte lehetetlen elkerülni őket. Ma már kevesebben ismerik az egyes értékpapírokból álló portfólióépítés előnyeit. Ehelyett a pénzügyi termékek „egy méret mindenkinek” kultúrájára támaszkodnak.

Íme a valóság: egy méret nem felel meg mindenkinek, különösen nyugdíjaskor.

Hogyan lehet kényelmesebben nyugdíjba vonulni?

Ez az a cél, amelyet végső soron keresel. Milyen számodra a kényelmes nyugdíj? A legtöbb számára ez magában hordozza a szabadság érzését. Szabadság, hogy azt csinálj, amit akarsz. Szabadság attól, hogy aggódjunk a holnap bizonytalansága miatt. Röviden: szabadságot a saját sorsod megválasztására.

Fontolja meg, mit jelent ez a nyugdíjbefektetései tekintetében. A befektetési termékek birtoklása jó ötletnek tűnhet, mert a pénzét másokkal egyesíti a méretgazdaságosság elérése érdekében. De miről adsz fel cserébe? A befektetési alapok valóban az Ön érdekét szolgálják, ha olyan privát portfóliót hozhat létre, amely kizárólag az Ön igényeire összpontosít?

Olyan ez, mint a különbség a tömegközlekedés és a sofőrös limuzin között. Igen, az előbbi kevesebbe kerül, mert megosztja az utat másokkal, de csak bizonyos megállókra korlátozza Önt. Ez utóbbi viszont pontosan oda visz, ahova szeretne. Ez kiemeli az egyedi értékpapírokba történő befektetés első előnyeit.

1. ok: Az egyedi értékpapírok nagyobb irányítást és rugalmasságot biztosítanak.

„Nagyobb portfóliók esetén a termékekről az egyedi értékpapírokra való áttérés a nyugdíjasok legjobb érdeke lehet, mert így nagyobb kontrollt és rugalmasságot biztosíthat számukra befektetéseik felett” – mondja Mina Tadrus, a tampai Tadrus Capital LLC vezérigazgatója. "Azonban fontos, hogy a nyugdíjasok alaposan mérlegeljék pénzügyi ismereteiket és szakértelmüket, valamint a saját befektetéseik kezelésére rendelkezésre álló idejüket és energiájukat, mielőtt ezt az átállást megtennék."

A befektetési alapok esetében nem lehet kifejezetten párosítani befektetési céljait a befektetéseivel. Ez az egyedi értékpapírok legkritikusabb előnye. Például, ha tíz éven belül 10,000 10,000 dollárt fizet, vásárolhat egy XNUMX XNUMX dollár névértékű amerikai államkincstárat, amely tíz éven belül lejár, és nyugodtan pihenhet, tudván, hogy a kifizetésről gondoskodni fognak. A befektetési alapokkal ezt nem lehet megtenni.

„Ha közvetlenül részvényekbe és kötvényekbe fektetnek be, a nyugdíjasok jobban irányíthatják befektetési döntéseiket, és portfóliójukat konkrét pénzügyi céljaikhoz és kockázattűrő képességükhöz szabhatják” – mondja Garett Polanco, a texasi Fort Worth-i Independent Equity informatikai igazgatója. "Ez vonzóbb lehet azoknak a nyugdíjasoknak, akik jól ismerik a pénzügyi piacokat, és jobban akarják irányítani befektetéseiket."

Ha mélyebben belemerül a két fő eszközosztályba, jobban világossá válik, hogy az egyes értékpapírok miért hoznak kedvezőbb eredményeket.

Egyedi kötvényekbe vagy kötvényalapokba érdemesebb fektetni?

Ez jól érthető kötvényalapok birtoklása nem olyan, mint egyéni kötvények birtoklása. Ez felfedi a második okot, amiért jobb lenne, ha befektetési termékekről egyéni értékpapírokra váltana.

2. ok: Az egyéni kötvények kiszámíthatóbbak, mint a kötvényalapok.

„Az egyedi kötvényekbe való befektetés bizonyos előnyökkel jár, beleértve a csökkent piaci kockázatot (ha kötvényt tart a lejáratig), alacsonyabb a nemteljesítési kockázatot (magasabb minősítésű kötvények esetén), egyenletes kamatjövedelmet és azt a képességet, hogy eldöntse, melyik kötvénybe fektessen be (ideértve a feltételeket is). mint lejárat, hitelminősítés, kibocsátói ágazat stb.)” – mondja David Rosenstrock, a New York-i Wharton Wealth Planning igazgatója és alapítója. „Ha a kamatok emelkednek, akkor az egyéni kötvények ill kötvénylétrák lehetnek jó stratégia, mivel a kötvényárak csökkennek, miközben a hozamok emelkednek. A kötvénylétra-stratégia, vagy egy portfólió vásárlása különböző lejáratú, szétosztott kötvényekből gyakran lehetővé teszi, hogy jobban kihasználja az emelkedő kamatkörnyezetet. A rövidebb lejáratú kötvények lejáratával a bevételt újra befektetheti magasabb hozamú kötvényekbe, és magasabb kamatokat érhet el.”

Ez nem jelenti azt, hogy az egyes kötvényekre való átállásnak ne lenne néhány hátránya.

„Az egyes kötvényekbe való befektetés azonban további kockázatokkal is jár” – mondja Rosenstrock. „Például fontos megérteni a kamatlábak, valamint a kötvényárak és hozamok közötti összefüggést, hogy ne vásároljon vagy adjon el rosszkor. Ha egyedi kötvényekkel diverzifikál, a kötvények kiválasztásának terhe nem az alapkezelőre, hanem a befektetőre hárul. Előfordulhat, hogy időt kell fordítania a különböző kötvénylehetőségek kutatására, hogy eldönthesse, melyik a legmegfelelőbb a portfóliójához. Ezenkívül előfordulhat, hogy nagyobb összegeket kell befektetnie, mint egy kötvényalapba, hogy azonos szintű diverzifikációt érjen el az egyes kötvények kiválasztásakor.”

Bár könnyen megértheti a kötvények és a kötvényalapok közötti különbséget, a részvények és a részvényalapok közötti különbség meglátása kihívás elé állítja azokat, akik kevésbé ismerik a portfóliókezelés bonyolultságát.

Egyedi részvényekbe vagy részvényalapokba érdemesebb fektetni?

Emlékezzünk vissza arra, hogy az emberek miért akartak befektetési alapokba fektetni. Professzionális irányításra vágytak, és úgy érezték, jobban diverzifikálhatják a befektetési alapokat. Ez mindaddig működött, amíg a befektetési alapok portfóliókezelői kis portfóliókat tartottak fenn. Ahogy a befektetési alapok népszerűbbé váltak a 401(k) tervek révén, nőtt a vagyonuk, és nőtt a portfólióállományok száma is. Ma már nem szokatlan látni befektetési alapok 1,000 értékpapírig , vagy több.

Ez lehet egy példa a „túldiverzifikációra”, amely a harmadik előnyhöz vezet, amelyet a saját portfólió felépítése kínál.

3. ok: Könnyebb diverzifikálni egyedi értékpapírok használatával.

„A részvényekbe és kötvényekbe való közvetlen befektetés lehetővé teszi a nyugdíjasok számára, hogy diverzifikálják portfóliójukat, és különféle értékpapírokba fektessenek be” – mondja Polanco. "Ez segíthet a kockázatok mérséklésében és megfelelő szintű védelmet nyújtani a piaci visszaesések vagy a gazdasági recesszió ellen."

Természetesen, amikor sokan azt kérdezik, hogy a részvények jobbak-e, mint a részvényalapok, valójában azt kérdezik:

Egyedi részvényekkel meg tudod győzni a piacot?

Azok, akik felteszik ezt a kérdést, összezavarodhatnak a céljukat illetően. Hogy kényelmes nyugdíjas életet éljünk, vagy egy sírkő sírfeliratán ez áll: „Itt fekszik John Doe. Megverte az S&P 500-at.”

Nyilvánvaló, hogy a piac legyőzése nem megfelelő mérce az egyén számára. Az élet túl bonyolult. Sajnos az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet megköveteli a befektetési alapoktól, hogy teljesítményüket egy benchmarkhoz (általában piaci indexhez) képest mérjék. Valószínűleg megvan a saját „benchmarkja” (általában egy személyes pénzügyi cél elérése felé halad).

Előre akarsz haladni, és elkerülni, hogy túl messzire visszamenj. A veszteségek elkerülése ezért fontosabb, mint a piac legyőzése. Egyedi értékpapírokkal könnyebb elkerülni a veszteséget. Más szavakkal…

4. ok: Az egyedi értékpapírok segítenek csökkenteni a lefelé mutató kockázatot.

„Ha közvetlenül részvényekbe és kötvényekbe fektetnek be, a nyugdíjasok magasabb hozamra tehetnek szert, mint az olyan befektetési termékekbe, mint a befektetési alapok vagy az ETF-ek” – mondja Polanco. „Ez azért van, mert a befektetési termékek díjat számíthatnak fel, vagy alacsonyabb hozamot érhetnek el a mögöttes befektetéseik miatt, miközben a részvényekbe és kötvényekbe történő közvetlen befektetés lehetővé teszi a nyugdíjas számára, hogy meghatározott értékpapírokat válasszon, és potenciálisan magasabb hozamot érjen el.”

Végül, ha Ön egy tipikus nyugdíjas, nettó vagyona nem korlátozódik a nyugdíj-megtakarítási tervekre. Valószínűleg ezeken a lehetőségeken kívül is fektet be. Ha ez a helyzet, akkor a következő kérdés merülhet fel.

Az egyéni értékpapírok jobbak, mint az adóköteles számlák befektetési alapjai?

A befektetési termékstratégiáról az egyéni biztonsági stratégiára való átállásnak van egy nagyon fontos előnye.

5. ok: Egyéni értékpapírokkal jobban kezelheti adóit.

„A legtöbb esetben célszerű csökkenteni a díjak rétegeit, növelni a portfólió testreszabását, és elhelyezkedni az adók jobb kezelése érdekében” – mondja Stephen Taddie, a HoyleCohen, LLC Phoenixben partnere. „Gyakori javulás az, hogy a sok alap év végén kifizetett éves realizált tőkenyereség-eloszlástól elmozdulunk egy olyan program felé, ahol ezeket a nyereségeket vagy veszteségeket a portfólióban realizálják, szem előtt tartva, hogy mi a legjobb az Ön számára.”

Csakúgy, mint maguknak a befektetési alapoknak, ez az öt ok sem „mindenkire való”. Előfordulhatnak olyan helyzetek, amikor az egyértelmű és nyilvánvaló előnyök ellenére továbbra is az Ön érdeke, hogy megtartsa termékbefektetéseit.

„Néha az átmenetnek nincs értelme” – mondja Taddie. „Előfordulhat, hogy egy adóköteles portfólióban alacsony költségen kezelt termékekkel rendelkező ügyfél nem akar azonnal átállni és jelentős tőkenyereséget realizálni csak azért, hogy a jövőben jobban pozícionálja magát az egyes értékpapírokban. Ennek a célnak az adókötelezettség kezelése melletti fokozatos munkája mindenképpen értelmes. Egy nagyon idős befektetőnek, aki alacsony költségen kezelt termékeket adóköteles számlán kezel, jobban szolgálhat, ha azt tervezi, hogy az elhalálozáskor költségnövekedési alapú szabályt alkalmazza a beágyazott nyereség adójának megszüntetésére, hogy a vagyont a következő generációra ruházza át. A nyereség százalékos arányától és a portfólió méretétől függően a potenciális adómegtakarítás a kiváltó esemény időzítésétől függően alacsonyabb kiadásokat és jobb teljesítményt jelenthet. A bázisemelést követően a következő generáció adókötelezettség nélkül egyéni értékpapírra válthatja át a részét. Egy olyan ügyfél (adóköteles vagy adóköteles), aki nem tudja túltenni magát a portfóliójában lévő egyes befektetések teljesítményére való egyedi összpontosításon, valószínűleg jobban jár, ha a piaci ciklusokon keresztül egy drágább programban fektet be, mintha csak az önpusztító befektetésekre térne át. piaci és azon kívüli tranzakciók. Azokban az esetekben, amikor kilépési/leadási díjakról van szó, az átállás időzítése a díjak mérséklésének függvénye lehet, így az átállás ésszerűbb.”

Amikor az emberek nyugdíjba mennek, gyakran elgondolkodnak azon, hogy jobb-e vagyonukat a korábbi munkáltatójuk tervében tartani, vagy áthelyezni egy magánkezelésű IRA-számlára.

Ha megtartja a tervben, hacsak a vállalat nem kínál önirányító lehetőséget, akkor általában csak olyan termékekbe fektet be, mint a befektetési alapok. Lehet, hogy ez nem az Ön érdeke, mivel a termékekről az egyedi részvényekre és kötvényekre való átállás számos fontos előnnyel jár.

Ez felveti a kérdést: Van annyi megtakarított összeg a nyugdíjszámláján, hogy egyedi részvényekbe és kötvényekbe fektessen be?