(Bloomberg) – Amikor Sam Bankman-Fried 25 éves volt, megszülető kriptobefektetési üzletét a Szilícium-völgyi befektetők elé terjesztette – csak azért, hogy kinevessék őt és tanítványait a kriptográfiai tapasztalat és tudás hiánya miatt.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
"Egyikünk sem vezetett korábban céget, és szeretnénk 100 millió dollárt jövő keddig" - mondta Bankman-Fried augusztusban David Rubensteinnek a kérésről. „Ez nem volt túl meggyőző a befektetők számára.”
Öt év előreugrása, és Bankman-Fried saját szavai szerint a „világ legnagyobb adománygyűjtőjévé” vált.
Bankman-Fried végül a Szilícium-völgy legismertebb cégei közé lépett, hogy milliárdokat gyűjtsön FTX-je számára. Az elmúlt másfél hétben bekövetkezett gyors összeomlása után ez a bravúr a befektetési átvilágítás valaha volt egyik legnagyobb kudarcának tűnik.
Az FTX blue-chip támogatóinak névsorában olyan alapok szerepeltek, mint az Ontario Teachers' Pension Plan, egy 242.5 milliárd kanadai dolláros (181 milliárd dolláros) alap, amely évtizedek óta öntött pénzt magáncégekbe, és arról ismert, hogy aktívan érdeklődik az általa működő vállalatok vállalatirányítása iránt. befektet.
Az Ontario Teachers 75 októberében 2021 millió dollárt fektetett be két FTX entitásba egy 420 millió dolláros adománygyűjtési kör részeként, más jelentős befektetőkkel, mint például a Tiger Global Management és a szingapúri állami tulajdonú Temasek Holdings. Három hónappal később a kanadai alap 20 millió dolláros befektetést hajtott végre az FTX.US-ba.
Az októberi finanszírozásból mintegy 300 millió dollárt Bankman-Fried kapott, aki eladta a társaságban lévő személyes részesedésének egy részét – írja a The Wall Street Journal az FTX pénzügyi nyilvántartásaira és a tranzakciót ismerő emberekre hivatkozva.
Az FTX-részvényvásárlás a szokásosnál keményebb kesztyűn ment keresztül egy ekkora befektetéshez a Teachersnél, és több befektetési bizottság is felülvizsgálta az ügyben jártas személy szerint. A befektetést Olivia Steedman, a kockázatitőke-ágazat elismert vezetője támogatta, aki két évtizede dolgozik az alapnál.
„A befektetés megkezdése előtt befektetési csapataink évekig nyomon követték a digitális eszközterületet” – mondta Dan Madge, a Teachers szóvivője a Bloombergnek adott nyilatkozatában. „A TVG tézise az volt, hogy az olyan tőzsdék, mint az FTX, segíthetnek finomítani a digitális eszközökkel kapcsolatos perspektívánkat anélkül, hogy a tervet jelentős, egyedi kriptovaluta kockázatoknak tennék ki. A TVG sok hónapot töltött az FTX szorgalmával, tapasztalt külső tanácsadókkal együttműködve, hogy felmérhessük a befektetéssel kapcsolatos kockázatokat.”
A Teachers most leírja teljes 95 millió dolláros FTX-befektetését.
Piros zászlók
A nyugdíjalap korábban csütörtöki közleményében „robusztusnak” védte folyamatát, hozzátéve, hogy „egy átvilágítási eljárás sem képes feltárni minden kockázatot, különösen egy feltörekvő technológiai üzletág kontextusában”.
Mindazonáltal úgy tűnt, hogy Ontario folyamatából hiányoznak a piros zászlók – többek között az FTX és az Alameda Research közötti összeférhetetlenség, valamint a megfelelő igazgatótanács hiánya.
Ez utóbbi különösen furcsa hiányosság a Pedagógusok számára, akik korán elfogadták azt a nézetet, hogy a nyugdíjpénztáraknak fokozottan kell figyelniük befektetéseik igazgatóságára és irányítására, és nyilvánosságra kell hozniuk az állami vállalatokra vonatkozó szavazataikat. Az alap és első vezérigazgatója, Claude Lamoureux központi szerepet játszott a Kanadai Koalíció a Jó Kormányzásért nevű intézményi befektetők szövetségének megalapításában két évtizeddel ezelőtt.
Az Ontario Teachers szerint az FTX-pozíció az alap eszközeinek kevesebb mint 0.05%-át tette ki, ami „kis léptékű kitettség a pénzügyi technológiai szektor egy feltörekvő területén”.
Egyes szakértők védik ezt a megközelítést. „Tudnunk kell, hogy a kriptovaluták növekedése az elmúlt öt, hat, hét évben óriási volt” – mondta egy telefonos interjúban Sebastien Bettermier, a McGill Egyetem pénzügyi docense. „Egy olyan hosszú távú befektető szemszögéből, mint egy nyugdíjalap, felveti a kérdést, hogy vagyonunk egy részét kriptopénzbe fektessük?”
Három hónapon belül ez a második alkalom, hogy egy jelentős kanadai nyugdíjkezelő kénytelen teljesen leírni egy nemrégiben végrehajtott kriptobefektetését. Augusztusban a Caisse de Depot et Placement du Quebec nullára jelölte 150 millió dolláros részesedését a Celsius Network LLC-ben, miután a kriptovaluta hitelező megbukott.
Az Ontario Teachers 2019-ben indította el vállalkozási részlegét Steedman irányításával, aki korábban az infrastrukturális és természeti erőforrások részlegében dolgozott. A tavalyi évben a mintegy 25 befektetési szakembert tömörítő kockázati csoport Torontóban, Londonban, Hongkongban és San Franciscóban 39%-os hozamról számolt be portfóliójában. Befektetései között van néhány nagyobb cég, mint például az Elon Musk-féle Space Exploration Technologies Corp., ismertebb nevén a SpaceX.
„A pénzügyi szektor globális, technológia-vezérelt innovátoraként az FTX jól illeszkedik megbízatásunkhoz” – mondta Steedman a 2021. októberi adománygyűjtésről szóló sajtóközleményben, amelyben a Sequoia Capital, a Lightspeed Venture Partners és a Tiger Global Management is részt vett. A Sequoia a múlt héten leírta 214 millió dolláros FTX-befektetését.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/investor-studied-crypto-years-then-190000617.html