Árlevonás az ATH-tól a korábbi medvepiacokhoz képest
A Bitcoin jelenleg 75%-kal esik vissza minden idők csúcsához (ATH), a maximális lehívás pedig 76.9% az FTX november 9-i bukása miatt. Ez azonban nem szokatlan a Bitcoin történetében. A 2014–15-ös medvepiacon a Bitcoin több mint 85%-kal visszahúzódott az ATH-ból, és körülbelül 286 napig bírta a maximális kapitulációt.
Hasonló esemény történt a 2018-19-es medvepiacon is, ahol szintén 84%-os lehívás történt 136 napon keresztül. A 76%-os lehívás november közepén kezdődött, így az előzmények alapján ez 1 első negyedévében is folytatódhat.
2022, más medvepiac 2014-hez és 2018-hoz képest
A jelenlegi 2022-es medvepiac sok különböző okból eltér a 2014-es és 2018-as medvepiactól, elsősorban a Bitcoin mainstream valutává válása miatt.
2. korszak – második felezés (2012-2016)
A 2013-as bikafutás során, amikor a Bitcoin 1,000 dollár fölé emelkedett – és 2017-ben, amikor az ára elérte a 20,000 XNUMX dollárt – az érmék gyorsan tőzsdére kerültek.
A második felezés, vagyis a 2. korszak során – amikor a Bitcoin 1,000 dolláros csúcsot követelt – a Bitcoinok csaknem 6.5%-a tért vissza a központosított tőzsdékre. A 2. Epoch elejétől a végéig néhány száz Bitcointól több mint ezerig terjedő Bitcoin került a tőzsdékre.
3. korszak – Harmadik felezés
A 3. korszak 2016 közepén kezdődött, amikor körülbelül 1 millió Bitcoin volt a tőzsdén. A harmadik felezés végén a tőzsdék több mint 3 millió Bitcoint tartottak, közvetlenül a Covid 2020 előtt. Ezzel a Bitcoin ára 20,000 végén 2017 3,000 dollárra emelkedett, de a mélypontja XNUMX XNUMX dollár volt.
4. korszak – Negyedik felezés
A covid és a negyedik felezés kezdete óta a tőzsdéken a Bitcoin kínálat több mint 4%-os csökkenése tapasztalható, így a kínálat körülbelül 12%-a maradt a tőzsdéken. Az elmúlt 30 napban több mint 135 1 Bitcoint vontak ki a tőzsdékről – ez 15,500%-os Bitcoin-kínálat levonása. Ez az első korszak, amikor az érméket eltávolítják a medvepiacon. A Bitcoin eddig 69,000 XNUMX dolláros mélypontot ért el a XNUMX XNUMX dolláros csúcsról.
Ez az idő más, a kiskereskedelem visszavonja érméit
Egy további mélyreható merülés abban, hogy mely kohorszok vonják ki a Bitcoint a tőzsdékről:
Amint az a Bitcoin kezdete óta látható, a zöldtől sárgáig terjedő tranzakciók hullámzása kis tranzakciókat jelez. Az idő előrehaladtával egészen 2017-ig a vörös tranzakciók vihara indult meg, jelezve, hogy az intézményi elfogadás beköszöntött a térbe.
A 100 2017 dollár alatti kiskereskedelmi tranzakciók szűrésével azonban nyilvánvaló, hogy a 2021-es és 200-es csúcsidőszakban FOMO-t tettek – a csúcsnapokon több mint 30 millió dollárral. Másrészt az elmúlt 180 napban a hálózaton történt a legtöbb kivonás a kiskereskedelemből, meghaladva a XNUMX millió dollárt. A kiskereskedelem hatalmas leckét vonhatott le az FTX és a „nem a kulcsaid, nem az érméid” jelentéséből.
Az FTX és a kriptoterületen belüli egyéb központosított entitások összeomlása miatt az önőrzés forró téma, és 2022-ben exponenciálisan nőtt a saját őrizetben lévő érmék száma (14 millióról 15 millióra). A jelenlegi 19.2 milliós forgalomban lévő készlet 78%-ot tenne ki a saját őrzésű érmékből.
A Mempool zsúfolásig megtelt, az emberek nem várnak bizonyítékot a tartalékokról
A tőzsdékről kikerülő érmék száma miatt a mempoolban jelentősen megnőtt a tranzakciók száma – leginkább júniusban és novemberben. Egyértelmű összefüggés látható az FTX és a Luna kiesése miatti kapitulációban.
A múlt héten történtek hatalmas mennyiségű hálózati mennyiséget és forgalom növekedést mutattak a láncon. Amikor a mempool lemaradásba kerül, a csomópontok előnyben részesítik azokat, amelyek magasabb díjakkal rendelkeznek nagy mennyiség esetén.
November 14-én 154 blokk várt a mempoolban. Ez volt a legjelentősebb lemaradás 2021 májusa óta, és ilyen masszív tevékenységet ritkán lehetett látni bikapiacon kívül.
Új entitások érkeznek az ökoszisztémába
Az egészséges hálózathasználatot gyakran a napi aktív felhasználók számának növekedése, a tranzakciós átviteli sebesség növekedése és a blokkterület iránti megnövekedett igény jellemzi (és fordítva). A láncon belüli új entitások száma entitásbeállítási módszereinket használja a hálózaton belüli tevékenység nagyságának, trendjének és lendületének pontosabb mérésére.
A láncon belüli adatok mélyebbre ásása azt mutatja, hogy a legtöbb nem nulla cím az elmúlt hónapban jött létre. Az új címek 30 napos egyszerű mozgó átlaga (SMA) meghaladta a 365 napos SMA-t, ami 2022 javát tekintve meghaladta.
Az új címek számának növekedése egy magasabb entitás lendületbe kerül. Minden új, nullától eltérő egyenlegcímnek meg kellett szereznie ezt az egyenleget az elmúlt hónapban, ami drasztikusan növelte az új entitások számát a hálózaton.
Utoljára a 365–2020-es bikafutás során voltak 2021DMA felett mind az új entitások, mind az új címek.
Egy történelmi, fordított amerikai hozamgörbe
Fordított hozamgörbe az, amikor a rövid kamatlábak magasabbak, mint a hosszú kamatlábok, és a piac azt mondja a jegybankoknak, hogy túl szorosak.
Mi okozza a görbe megfordítását? A rövid kamatlábak azért emelkednek, mert a piac azt hiszi, hogy a Fed továbbra is emeli a kamatokat, míg a hosszú kamatlábak a rövid kamatláb alá esnek, abban a hitben, hogy a gazdaság egy ponton az infláció csökkenését fogja látni.
Számos különböző fordított hozamgörbét vizsgálnak a recesszió azonosítására, leginkább a tíz év mínusz két év és a tíz év mínusz három hónap.
Jelenleg az Egyesült Államok teljes kincstári görbéjének több mint 75%-a fordított; 70% felett bármikor recesszió következett be az elmúlt 50 évben.
A közgazdászok úgy vélik, hogy a tíz évvel kevesebb 3 hónapos hozamkülönbözet a legpontosabb a recesszió azonosítására, mivel a legtöbb kutatás erre irányult. A görbe majdnem két hete fordított, ami „tartós inverziót” jelez.
Ha a 3 hónap/10 év hozamgörbe tíz egymást követő napon megfordul, akkor ez 8 a 8-hoz az elmúlt 50 év feletti recesszió előrejelzésében. Az átlagos átfutási idő 311 nap vagy körülbelül tíz hónap. – Jim Bianco (Bianco kutatás)
Forrás: https://cryptoslate.com/market-reports/taking-a-deep-dive-on-how-the-bitcoin-fundamentals-look-on-chain-as-the-dust-settles-from-the- ftx-fallout/